机构调研动向乃是机构资金风向标。
妙想Choice数据显示，券商自9月以来调研了超880家上市公司，其中机械设备、电子、医药生物等行业的企业数量最多。
值得一提的是，10月9日，商务部会同海关总署发布关于对超硬材料、稀土设备和原辅料、钬等5种中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制措施的公告。随后，多家相关上市公司举办投资者交流会，机构火速调研出口管制新政带来的影响。
券商密集调研机械设备、电子行业
妙想Choice数据显示，9月以来，券商合计调研了超880家上市公司，主要集中在机械设备、电子、医药生物、电力设备、基础化工、计算机等行业。
机械设备是近期券商关注度最高的行业之一，该行业内有136家上市公司9月以来被券商调研。其中，中控技术被广发证券、东方财富证券等36家券商调研，从调研内容来看机构普遍聚焦该公司“工业具身智能”的应用场景等。深耕激光及自动化技术的海目星在9月份的多场投资者交流活动中吸引了中信证券、国金证券等36家券商的调研，机构在调研时主要聚焦公司在固态电池方面的布局进展。此外，埃斯顿9月以来吸引了中金公司等32家券商调研，机构主要关注该公司人形机器人、工业机器人业务情况。
电子行业也在近期有不俗人气，券商9月来合计调研109家相关公司。其中，澜起科技、炬光科技9月份以来分别吸引了54家、44家券商调研，二者今年以来股价涨幅均在120%以上。此外，TCL科技、领益智造也分别吸引了30家、28家券商调研。
医药生物行业作为今年以来的热门板块，也受到券商密切关注，超70家相关公司9月以来被券商调研。其中，迈威生物人气最高，被华泰证券、中泰证券等45家券商调研，机构主要关注该公司对于小核酸平台的布局等。西藏药业也在10月9日披露了9月的投资者活动情况表，在9月获得浙商证券、天风证券等30家券商调研，调研中机构主要聚焦西藏药业投资锐正基因、中成药产品等情况。
机构火速调研出口管制新政影响
值得一提的是，妙想Choice数据显示，国庆假期后短短几日，就有39家上市公司接待机构调研，主要集中在机械设备、电力设备、基础化工、汽车等行业。其中，有7家公司被不少于10家机构调研，包括容百科技、巨力索具、四方达、广脉科技、阿尔特、北汽蓝谷、崧盛股份等。
10月9日，商务部会同海关总署发布关于对超硬材料、稀土设备和原辅料、钬等5种中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制措施的公告，将于11月8日正式实施。随后，多家相关上市公司举办投资者交流会，机构火速调研出口管制新政带来的影响。
具体来看，容百科技是国庆后调研人气最高的企业，于10月10日接待了162位机构投资者调研，其中包括野村东方国际证券、兴业证券等30余家券商。容百科技表示，公司非常支持商务部和海关总署发布的政策，公司将在政策法规允许范围内开展国内以及海外业务的经营。
容百科技称，此次出口管制政策中，涉及产品有特定性能指标的三元前驱体、磷酸铁锂 、负极材料等，其中能量密度300Wh/kg以上的电芯主要针对超高镍、半固态和固态电池等，一般的三元正极材料电池及磷酸铁锂电池没有在管制范围内，容百目前主要产品在国内和海外销售都不受影响。
深耕超硬材料的四方达也在10月10日火速接待财通证券、易方达基金等20余家机构调研。四方达称，本次商务部、海关总署发布的对超硬材料相关物项实施出口管制的产品，主要是金刚石微粉、金刚石单晶（不管制用于装饰、首饰的培育钻石）、金刚石线锯和砂轮等，四方达主营产品为金刚石复合片、精密加工产品和CVD金刚石等。受管制的微粉属于金刚石复合片的上游行业，国内对微粉的限制，会导致国外的金刚石复合片生产企业对微粉采购的周期及价格发生变化，对国内的金刚石复合片生产企业带来正向影响。
此外，节后机构调研热度较高的还有巨力索具，该公司今年以来因深海科技等概念股价大涨近134%。巨力索具在10月11日接待了中信证券、东方证券等60余家机构的调研。
巨力索具在调研中称，近年来公司针对海洋工程装备的关键技术瓶颈开展长期系泊系统的研制，并掌握了长期系泊产品设计、制造关键技术，解决了系泊产品高疲劳性能技术瓶颈。同时，公司已经在天津设立全资子公司，计划以三大产品线（单股永久系泊钢丝绳、系泊纤维缆、深海系泊系统配件）为依托构建高效服务与成本优势的核心竞争力。
券商：短期扰动不改A股中期牛市机会
从券商最新研判来看，面对近期全球风险资产宽幅震荡，券商分析师仍对A股市场信心不减。
光大证券策略首席分析师张宇生认为，短期内，市场或进入宽幅震荡阶段；中期来看，上市公司盈利有望改善，为市场增添新动力。行业配置方面，短期内关注高股息及消费板块，中期关注TMT（通信、传媒、科技）和先进制造板块。
方正证券首席经济学家燕翔表示，本轮关税冲突短期或对市场带来一定扰动，但中长期不改A股继续走牛特征。一是外需短期虽承压，经济向好趋势不变。中国企业将继续保持中长期全球竞争优势，全球出口有冲击但韧性尤强。二是上市公司质量稳步提升夯实微观基础。三是分红回购不断增加提高投资者回报。四是耐心资本持续流入助力市场健康发展，预计将为后续A股市场带来更多增量资金。
国信证券策略首席分析师王开认为，对A股而言，海外贸易不确定性虽带来情绪扰动，但政策对冲预期之下依然有乐观前景。当前政策前景和宽松环境并未改变，仍需政策发力扭转价格低迷路径，10月关税短期扰动依然不改A股未来中期牛市机会。在政策支持前景下，仍看好A股市场中期走势，关注四季度风格再平衡，布局地产、券商、消费等价值型板块。
排版：刘珺宇
校对：杨立林
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